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bet36:银保监会通报险资运用八大问题 个别员工存内幕交易

时间:2019/11/26 20:17:22  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:  就“名股实债”这一现象,一家上市险企股权投资总裁对《证券日报》记者表示,“由于股权投资,尤其是私募股权投资风险较高,收益往往不确定,在投资的众多项目中总有失败的,但险资对稳定的现金流和当期投资回报要求较高,而“名股实债”可以锁定当期投资收益,这也是一些机构违规的主要原因。...
         就“名股实债”这一现象,一家上市险企股权投资总裁对《证券日报》记者表示,“由于股权投资,尤其是私募股权投资风险较高,收益往往不确定,在投资的众多项目中总有失败的,但险资对稳定的现金流和当期投资回报要求较高,而“名股实债”可以锁定当期投资收益,这也是一些机构违规的主要原因。”

  股权投资“名股实债”仍存在

  一直以来,保险资金由于期限长、体量大等优势,其股权投资备受资本市场关注。此次《通报》就提到了险资股权投资多项问题。

  比如,《通报》明确提到,个别公司存续的股权投资计划存在“名股实债”情形,产品合同设置明确的预期回报,向投资人保障本金和投资收益,或投资标的基金通过债权方式进行投资。有的公司在不具备投资管理能力情况下,借用受托通道变相自行开展股票、金融产品等高风险领域投资。

  对于“名股实债”这一现象,上述险企股权投资总裁表示,“此前一些险企的另类投资中,债也是债,股也是债,即名股实债,后续这一现象被叫停了。为什么会出现这一现象?原因就是保险资金对当期回报要求比较高,它需要投资项目每年都有分红,但这类项目并不多。所以才会出现名股实债。”

  “对于股权投资,通常它会成功一部分项目,这部分项目收益非常高,也失败一部分项目,这些项目没有收益。实际上,投资人每投一个项目,是觉得其回报率非常高才会去投,但总有失败的项目。整体来看,险资普遍喜欢配置固收类资产,在这种投资文化下,股权投资,尤其是私募股权投资,需要险资放宽或容忍对投资项目持续分红或稳定回报的要求,符合这类要求的项目较少也是险资股权投资‘名股实债’的一个原因。”上述险企股权投资总裁表示。

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